Volvieron los créditos: ¿Todo va mejor?

Por Randy Stagnaro

¿Los bancos volvieron a ofrecer créditos o la gente volvió a los bancos? Como en todo, siempre hay dos (a veces más) partes involucradas en una historia. En este caso, la de que los créditos, en noviembre del año pasado, aumentaron 1,3% comparado con octubre del mismo año y un llamativo 5,6% en el cotejo interanual.

Las estadísticas del Banco Central de la República Argentina (BCRA) señalan que el impulso fue "producto, fundamentalmente, del dinamismo de las líneas al consumo (personales y tarjetas de crédito)".

En los últimos días, la entidad rectora emitió dos documentos, el Informe Monetario Mensual correspondiente a diciembre pasado, y el Informe sobre Bancos, de noviembre.

En este último, el Central, entusiasmado, señaló que "en los últimos tres meses el financiamiento bancario al sector privado registró un crecimiento anualizado mayor al de la primera parte del año". Dicho en criollo, se está reactivando el crédito y más gente se anima a ir a los bancos a pedir uno.
La oferta de préstamos, según el Banco Central, siguió con elevadas tasas de interés, en torno del 25% para los préstamos personales, bastante más bajas que las de un año atrás (llegaron a estar cerca del 40% anual), pero todavía por encima de la pauta de inflación real de la economía y del crecimiento de los salarios. No obstante lo cual, el consumo volvió por sus fueros.

Según el BCRA, "el crecimiento del crédito al sector privado se produce en un contexto de menores tasas de interés (fundamentalmente en documentos y prendarios) y con un incipiente alargamiento en el plazo promedio de las operaciones, mayormente en los créditos con garantía real".

El Central destacó que la expansión de las financiaciones al consumo también se reflejó en el mercado de tarjetas de crédito emitidas por empresas no financieras (sistema cerrado). El stock total de esos instrumentos de pago creció 41% en los últimos tres meses y simultáneamente se registró un mayor monto de financiación por tarjeta de crédito.
La mayor financiación al sector privado se dio en un marco de acotado riesgo del crédito, ya que la irregularidad general disminuyó en noviembre 0,1 punto, bajando a 3,6%. Si se analiza el comportamiento de las familias a la hora de honrar sus deudas, su nivel de morosidad se ubicó en 5% (0,7 puntos por debajo del máximo de los últimos tres años, registrado en mayo de 2009, cuando las papas quemaban).

La irregularidad en las empresas fue del 2,6% (0,8 puntos por encima del mínimo histórico, en septiembre de 2008).

Es decir, las familias decidieron tomar más deudas y pagarlas con mayor celo. De ello se puede deducir que todo va mejor. ¿O no?

España: Regalos navideños envueltos en pagarés

Por Randy Stagnaro

Ponerse los zapatos de otro suele ser poco placentero. Menos, si se trata de los de un español de a pie. Según el Banco de España, las familias españolas adeudaban en septiembre de este año a los bancos, cajas y cooperativas de crédito un 34% más de lo que tenían ahorrado en depósitos.

España ha sido uno de los países donde más se sintió la euforia especulativa de la primera década del siglo XXI. Del mismo modo es, junto con Irlanda e Islandia, entre otros paraísos de la inversión especulativa, uno de los más golpeados por el estallido de las burbujas especulativas, en especial la inmobiliaria.

La pérdida de poder adquisitivo de los españoles ha llevado a la mora a niveles récord. El Banco de España señaló en su informe que la morosidad de los créditos concedidos por los bancos, cajas y cooperativas que operan en España a los particulares se situó en el 4,886% en octubre, un nivel que no se alcanzaba desde agosto de 1996 y que está por encima del 4,745% registrado en septiembre.

El crecimiento de la morosidad es una tendencia que se profundiza mes a mes, incluso desde antes de que estallara la crisis de las hipotecas subprime. Sólo se ha visto interrumpido con leves respiros.

La estadística de la entidad monetaria española señaló que la tasa interanual de morosidad pegó un respingo del 2%.

La crisis de solvencia de los españoles ha repercutido con fuerza en los bancos, que cerraron 1.345 oficinas y sucursales entre enero y septiembre de este año, lo que significó retroceder a la cantidad de sucursales existentes hace dos años.

Para el Banco de España, estos datos “reflejan los efectos de la crisis y de la reestructuración financiera sobre la red comercial de las entidades de depósito”. Las propias autoridades españolas han recomendado la reducción de la cantidad de sucursales.

Las Fiestas en España vienen cargadas de pagarés y deudas por pagar.

El primer proyecto del nuevo Congreso es sobre los bancos

Randy Stagnaro
¿Dice algo sobre la naturaleza de los problemas del país el hecho de que el primer proyecto de ley que ingresó en el nuevo Congreso, ayer a la mañana, fue uno que busca proteger y dar garantías a los ahorristas y deudores bancarios?
El diputado por Buenos Aires, Gerardo Milman, compañero de bancada de Margarita Stolbizer en el GEN, picó en punta y presentó su propuesta por mesa de entradas a pocos minutos de abiertas las puertas del Palacio Legislativo.
"Con este proyecto queremos proteger y otorgar garantías a los usuarios de créditos y depósitos bancarios", expresó Milman.
Según el legislador, el proyecto de ley de Relaciones Financieras y Garantías al usuario de créditos y depósitos "incorpora con claridad las garantías y responsabilidades que debe recibir el usuario de los servicios bancarios".
Legisladores del oficialista Frente para la Victoria, como Néstor Kirchner y Carlos Heller, han anunciado que pretenden modificar la ley de Entidades Financieras sancionada en la última dictadura militar y modificada en una treintena de oportunidades en democracia.
El oficialismo ha dejado trascender que busca crear una estructura bancaria que asegure la cobertura nacional y "democratice el crédito".
Al respecto, Milman aseguró que "forzaremos una discusión de fondo con el kirchnerismo. Recién entonces sabremos si realmente quieren adecuar y actualizar la ley de Entidades Financieras en consonancia con las necesidades del país de un modo progresista o si, simplemente, amagan con presiones políticas sobre los bancos".
La iniciativa de Milman apunta a facilitar el otorgamiento de microcréditos a los pequeños productores y hacerlo más accesible a las economías regionales.
Milman también presentó un proyecto de ley para regularizar el INDEC.

La nafta súper y el gas, más caros acá que en los Estados Unidos

Por Randy Stagnaro

Los precios de los combustibles en la Argentina alcanzaron los valores que tenían durante la Convertibilidad, antes de la devaluación de febrero de 2002. Incluso, hoy se encuentran por encima de los de Estados Unidos.

Con los aumentos en todos los productos presentes en las estaciones de servicio que hicieron las petroleras la última semana, hoy un litro de nafta súper oscila entre $3 y $3,20 según en qué lugar del país se lo compre. En EE.UU, el precio del galón de la nafta equivalente a la súper argentina cotizaba a U$S 2,59, es decir, $9,95. Como un galón tiene 3,8 litros, entonces el litro de nafta equivalente a la súper argentina cotiza en EE.UU a $ 2,6, un 16% menos.

Desde ya, este cálculo no se inmiscuye en la distribución del ingreso: cuánto va para la estación de servicio, cuánto a la petrolera y cuánto al fisco estadual o federal.

Tanto o más sorprendente puede resultar el dato de que el gas mayorista es más caro en nuestro país que en EEUU. Según los últimos acuerdos entre el Gobierno nacional, las provincias y las petroleras, el precio del gas subirá a poco más de U$S 2 el MBTU (una unidad térmica británica que se emplea en el comercio de gas). El gas local que va a parar a las usinas termoeléctricas cotizará a un valor superior a U$S 3. El importado de Bolivia supera los U$S 4 y el del barco regasificador de Bahía Blanca en U$S 6,5 el MBTU.

En la Bolsa de Nueva Cork especializada en el comercio de materias primas (NYMEx), el viernes 4 el gas mayorista spot cotizaba a U$S 2,5 el MBTU, su valor más bajo en siete años. Paradójicamente y a contramano de la tendencia internacional, acá, el precio de los combustibles sigue subiendo.

Con la herramienta “Valeria”, el Galicia colocó más plásticos

Randy Stagnaro

En estas épocas de crisis y caída de ventas, el Banco Galicia logró ampliar su base de mercado gracias a una campaña de marketing muy eficaz que logró diferenciar al banco de su competencia. La herramienta principal fue Valeria Lynch, la popular cantante cuya potente voz le dio contenido a los primeros comerciales.

"Con esta campaña, Banco Galicia, que venía con un bajo perfil, comenzó a escucharse", dijo a Algo en Común Blog Fernanda Medina, jefa de Publicidad del Galicia. "Buscamos recortarnos de la competencia y transitar un camino único en medio de tanto ruido generado por toda la categoría", agregó.

El desafío comercial, de crecer en market share de tarjetas y colocar más plásticos, se logró. Por caso, en la comparación de mayo versus el primer trimestre del año, el Galicia creció un 13,8% en el negocio de las tarjetas de débito mientras que el promedio de la industria fue del 6,1%, con lo que su market share creció un 0,84%.

Otro dato: mientras que el empleo de tarjetas de débito en restaurantes cayó un 4% en mayo versus el primer trimestre del año, Galicia creció un 32%, con lo que incrementó su participación en el segmento en un 4,84%.

La campaña arrancó a principios de abril con seis comerciales con la participación de Valeria Lynch. "El objetivo de imponer el claim 'Cada día más' se logró. Nuestros estudios indican que un 94% de los encuestados vieron a Valeria en un comercial y el 60% lo atribuyen a Banco Galicia. En muy poco tiempo percibimos que íbamos por el buen camino", indicó Medina.

Aerolíneas y Austral: el árbol y el bosque

Por Randy Satgnaro

Con el gesto informal que lo caracteriza, Mariano Recalde juró ayer por la mañana como presidente del directorio de Aerolíneas Argentinas y Austral Líneas Aéreas. Simpático y entrador, Recalde parece tener una buena base desde la cual construir el gobierno sobre una empresa que se ha demostrado poco proclive al amansamiento.

Durante la ceremonia, Recalde procuró mostrarse unido al también recién designado secretario de Transporte, Juan Pablo Schiavi. Nadie lo dijo, pero parecía que flotaba en el aire una especial preocupación de ambos por desmentir con los gestos que no están enrolados en equipos opuestos: el secretario, en el del ministro de Planificación Julio de Vido, y el presidente de la aérea, en el del sindicalismo, cuya pata fuerte es la Asociación de Pilotos (APLA).

De hecho, los dos flamantes funcionarios salieron con los tapones de punta a enfrentar al diario Clarín por la información que dio ayer acerca de los atrasos en los vuelos. Acusaron al matutino de actuar con mala fe pues, dijeron, los atrasos se debieron a la instalación de un nuevo sistema de despacho de vuelos llamado Air Cops, un nombre que resuena a serie de TV, que justamente vendría a mejorar la puntualidad.

Pero los problemas serios del tándem están en otro lado. En los acuerdos que tejió el ex secretario de Transporte, Ricardo Jaime, para la compra de aeronaves a las empresas Embraer, Boeing y Airbus, todos ellos con relativo avance pero ninguno cerrado en su totalidad. Para una empresa que pierde un millón de dólares diarios, adquirir aviones por hasta 3.000 millones de dólares –si se compra todo lo que se ha anunciado- puede sonar fuera de lugar.

Schiavi y Recalde aseguraron, empero, que las dos aerolíneas han mejorado su eficiencia, pierden la mitad del dinero que hace un año y venden más pasajes. Aunque ninguno de los dos funcionarios se animó a ponerle fecha al fin de los aportes del Tesoro nacional para mantener en el aire sus aviones.

Crédito para viviendas: una gota en el océano

Por Randy Stagnaro

Que más de 100.000 personas hayan consultado por los nuevos créditos hipotecarios lanzados el martes pasado habla a las claras del enorme déficit de viviendas que existe en el país y de la escasa oferta disponible. Tanta es la necesidad que apenas aparece una propuesta medianamente aceptable, como es ésta, llueven las consultas.

Porque cabe preguntarse: ante la falta de viviendas en el país, que los expertos ubican en torno a los dos millones y medio de unidades, ¿cuál puede ser el alcance real de esta oferta?

Por caso, todos los años el país necesita construir 120.000 nuevas viviendas para no incrementar el déficit acumulado. Capital y GBA demandan casi la mitad de esa necesidad: 50.000 nuevas viviendas. Todo esto sin contar las que requieren refacciones. Traducido a metros cuadrados, anualmente hacen falta 4,8 millones adicionales, a un promedio de 40 m2 por unidad habitacional. Los recursos necesarios para cubrir apenas la necesidad anual de nuevas viviendas gira en torno de los $5.800 millones, calculando un promedio de $1.200 para la construcción de un metro cuadrado, un 30% menos que el promedio de mercado que publica Reporte Inmobiliario.

Frente a esta demanda colosal de recursos, el Estado planea emplear entre $800 millones y $1.000 millones en estos créditos anunciados con bombos y platillos, es decir, algo así como 10 mil créditos a un promedio de $100 mil cada uno. Desde ya, este es un promedio arbitrario puesto que los créditos se podrán emplear para la construcción, refacción, ampliación y terminación de viviendas y para la compra de unidades nuevas y usadas. Pero un promedio como el planteado aquí no es descabellado.

Esto es todo. Desde ningún punto de vista este es un intento de solución de la necesidad de vivienda de los argentinos. Es un plan pequeño, pequeño, que podrá ser aprovechado por un grupo muy reducido de personas, incluso por aquellas que ya posen propiedades puesto que no es para vivienda única y familiar.

Téngase en cuenta que, según los datos del Banco Central, a marzo pasado el stock de préstamos hipotecarios ascendía a $18.000 millones, en un cuadro de parálisis de estos créditos y con los pocos que se otorgan destinados a financiar viviendas de lujo y semi-lujo para sectores de muy alto y alto poder adquisitivo.

Ante este cuadro, sólo cabe esperar que tanta expectativa no derive en frustración. Los argentinos ya hemos acumulado demasiadas como agregar una más a nuestro fatigado espíritu.